请问第一张图片是ppt的，其中some points to note第二条，说grant date后，FV of option不会影响expense了。可是这里第二个图片的题目，volatility会影响Voption，答案也说了会影响executive 的 compensation expense，这里似乎矛盾了该怎么解释？

老师 押题1, am, case 10 第44题，题目描述的最后一句话说有十个独立的 risk factors, 是不是当看到只要是超过一个的都算是一组数据，所以都是做 scenario. 至于独立，我们默认他不是一个一个单独抽出来做 sensitivity, 而是一组一起做 scenario 的？

蓝色圈里面为何说数字变大，没有看懂？另外，怎么又推出y货币升值，x贬值，篮圈是怎么和x/y货币对连续在一起的。

为啥十年的房龄比七年的新？谢谢

老师 押题1，case 6 第28题: 假设这个行业的 cyclical impact 真的是小的，那我们还需要对 earnings 做 adjustment 吗？

老师 模考1， case3 的第一题我没绕过来，用 base 法则， 5m - 5m*3.4% + 4.8m * 4%, 这个人是买债券的，那他的 investment 不是应该是收到 coupon payment 吗？可是为什么正确答案是 interest payment 呢？

请问老师为什么at the money时候做动态对冲交易成本最大 此时德尔塔最大所需option 小吧应该

R7第2题，lamda =0, 惩罚项为0，这样就会有很多futures，所以不选？那么lamda=0.5 or 1 features 就少了？

老师好，请问current service cost是一个增量的概念还是累计的概念？比如图上这个例子，每多工作一年公司多交1%，那2002年的csc是只针对增加的1%（即2000元）对应的现值吗？是455而不是（414+455）？

CASE5第5题，利率不变，期货没有再投资风险，和远期的价值不应该是一样的么？