250页8题为什么第二年和第三年上面的coupon不一样，一个是4，一个是5

老师您好，1.0119的单位是美元吧？是在汇率1.41下的美元金额吧？

4题求解，看不懂答案

248页第三题为什么是c？b中e的0.8次方是怎么计算出来的

课后题248页，第二题，为什么计算s2，答案上面用的coupon是1.5，为什么不是3

老师您好，我看到CDS这一章节，对ppt中有一句话不是特别理解：The credit protection buyer is short and the credit protection seller is long. 为什么购买credit protection的是short呢？ 希望老师帮忙解答，谢谢！

老师您好，请您解释一下，为什么利率波动的时候pure bond价值不变？ 嗯，我知道它不含权，所以现金流不变，但是我怀疑的是利率波动的话，现金流可能发生变化，比如说要违约什么的，难道我在这里我们是假设没有违约风险的嘛？ 谢谢老师。

老师您好，请问这道例题我对t等于1234上的节点都没有疑问，但是我算出来的t等于0时刻的价值是107.204，他这里写的是103.942，请问一下这个地方有写错吗？ 他不就是用第一年的平均再加上6.5，然后再折现回来吗？嗯，为什么是103.942呢？ 谢谢老师。

如图

第73分钟，讲义40页的例题，为什么算出arbitrage profit的0.5360是future value，为什么需要折现折回来？