老师您好，我在看这一章节的总复习时看到一段话说如果 future spot will be lower than what is predicted by the prevailing forward rate，那么 forward contract value会increase……我不是很理解这是为什么呢？是因为预计forward rate利率高所以大家都会去买然后推高价格吗？希望老师帮助理清逻辑关系…谢谢

衍生品里面ppt第178页，图中的distribution25，45，75是怎么来的

老师您好，第7题不太懂。有两个疑惑，一是total return不是应该是FP变动引起的么，那877、865都是FP，为什么答案里把877和855的变化归到price return？二是near term futures price 和 farther term futures price为什么都会被用到？

老师你好， 在你给出来的例子里，S0=1050应该是t=0时刻的bond price，还是t=2时刻的bond price？ 根据forward 理解，应该是t=0时刻的值，但是s0+AI0一起往前折，他就应该和AI0在同一时点，AI0是从上一个Coupon到t=2的应计利息，所以应该是t=2时刻。 有些糊涂

老师您好，请问第8题按照答案我要怎么理解？我做题的时候是想着因为用了贷款所以风险更高，所以return应该更高，这个思路是正确的么？

这道题 第四个小选项 为什么不是对的 谢谢

这个C的中文翻译是怎么说的？

计算collar的max loss的时候，算出来跟讲义上不一样，讲义上的符号刚好全都反了，请问是ppt印错了吗？ 我计算出的max loss= -S0 +Xp-P0+C0

这里老师举例是说客户想投资债券，为什么用股票指数来做benchmark？

这里说的是risk的分解，那不是应该这项数值越大说明基金经理在这项上越差么