能否解释一下OAS Call/put和Z之间的关系？

第二小题没看明白，主要是时间。futures contract expires in 8 months ，这句话是指国债8个月后就结束了（到期）？还是8个月后能以约定的价格买国债了？为什么在第6个月支付 copon, 第8个月 expires ，那么应该在第2个月支付 coupon 才对呀？

市场分割 和 偏好理论 can offer a complete explanation of the term structure？这个说法对吗

老师，不理解为什么callable bond是当价格大于执行价时以执行价赎回，putable bond是价格小于执行价时以执行价售回？ 这个是怎么判断的

第三题为啥一阶导不能完全对冲？原理是什么？还是只掌握结论就行？这个知识点之前完全没有接触过，遇到这种题怎么判断？

第8个case第一题，题目都写了CR=ytm，就是平价的，为啥还要再判断呢？

Case6第四题，这个esg的倡议怎么能看出来和前面bondholder的debt赎回有关系？

请问一下这样算为什么不对？ 还有就是蓝色笔圈的那里应该用1.395还是1.24？如果用1.24的话是为什么？

我觉得B选项说的也对，因为Gross lease 没有考虑空置，collection等，所以的确高估valuation

最后一个题，什么情况下应该构建bullet portfolio呢？