1.Z spread为啥每年都想等呢？计算出来的Z1，Z2都是根据不同期限的公司债券和国债收益的差值，不一定相等吧？2.如果这题不是求Z spread ，是不是可以直接把题目中给的S1，S2直接用来折现？

这里的还有3.2年到期的bond的current yield =2.87%是指这个bond在t时间点的YTM么？

85页，企业理财的2.1.7，case7。第一题在计算WACC时，选择的debt的cost是interest rate on new long-term debt。这里面的new是什么意思？谢谢老师

为什么实际股利增多就要下调转换价格？

为什么statement1和3不对呢？

老师，我认为residual income和EVA实际是一回事，但是RI=NI-book equityx re这里头是考虑了利息税盾的，而EVA=ebit*（1-t）-wacc* total capital，后者公式里头没考虑利息税盾，这两个公式计算出来的结果应该不一样啊，矛盾吗？问题在哪？

这道题看不太明白请老师解答

这里说到在故事和债市的表里，股市的表现更好，所以我应该在股市里的配重更高。但是这里股市仅40% compared to bond market. 那不是意味着没有资产配置好？

18、19两道题不太明白请老师解答

老师您好，在Dividend and share repurchases这一章节中的课后习题的p108 16、17题，为什么不能这样理解，用借的钱来回购，这样earning不变，但是shares number变少了，这样eps就会增加啊…这样理解为什么不行呢