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乔同学2018-05-13 23:11:16

Fama–French model中的rf为什么是用短期国债计算的，无风险收益不都是用长期国债利率计算的嘛

回答（1）

Irene2018-05-16 20:02:00

同学你好。
原版书上fama-french用的就是短期的。因为SMB和HML都是短期的情况，如果是长期的会回归到内在价值，小盘股涨了之后，长期来看，市值上升，也会变成大盘股。所以只有短期才能存在这两个因素。

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