z spread 试错法里的S1是spot rate 还是 swap rate 还是什么？

老师说如果我估计现在的forward rate偏高 所以ling foward contract 是指 long forward bond contract的意思么？

54题就应该选择A吧？ 答案得意思也是啊？不过c选项我不是很明白 求解释

4.4.2 case2 第12题，为什么not trade in frictionless 就 values are not observable?谢谢

case9题1 B0*（ROE-re)=RI 如果说Equity下降市值t0的equity。那么B0不也下降了吗？ 如果是指t1那ROE=earning/期初equity equity0，那ROE也不会升高？

为什么comment 2也是错的？

4.4.1 case1 第5题，为什么reduce form model能够反映商业周期？谢谢

4.3.4 case4 23题，threshold dividend是什么？为什么大于threshold fividend，conversion price 就会下降？

4.3.4 case4,第21题，请问为什么选c

2017 mock am 这道题 不会做 另外想请教一下关于krd 不是很理解