arbitrage free valuation这个视频是不是有问题？打不开

老师 FCFE = net income + NCC - working capital investment - fixed capital investment + net borrowing 但是为什么这道题目当中 net borrowing =0 呢？？也就是说 为什么答案中并没有net borrowing的数值呢？？

题目那里说X取0.4啊？

老师好，请问1*4FRA的settlement在1时点，为什么6%-5%需要折现呢，为什么赚钱是发生在4时点而不是1时点呢？谢谢

老师好，请问1*4FRA的 合约settlement在1时点，loan的settlement在4时点，是这个意思嘛？

视频17分05秒老师讲到2015年年底以后的RI折现折四年折回去是不是错了，应该是根据RI/1+r-w=PV算出来的PV是在14年的值啊，应该只要折现折三年。

图中二叉树结构CVA如何计算?每一期都有多个利率，怎么折现？是不是按每一条路径折到上一期后，将各路径折现金额进行算术平均后作为上一期金额继续多路径向前折现并算术平均直至0时间点?

328页第9题为什么是a

如果债券不是平价发行时，interest income该如何计算？和coupon的关系是怎样的呢？

326页第4题为什么不用cap rate