这一题整体答案是不是有问题？105.25/(1+7.0037%)=98.3611。之后的计算好像也都不对，Node2-2也是一样的问题。还是我哪里理解有问题？谢谢

老师，表述5为什么不对？

老师您好。这个C选项我不太理解，这个underlying不应该是FR6*9吗？不应该是0.75%with 三个月吗？为什么是九个月

老师，图片中A国家：future spot rates reflect the current forward curve for all maturities. 这句话能体现出来什么？利率曲线是flat的吗？ 还有一个问题，local expectation theory 包含流动性偏好理论和市场分割理论？基础课没有提到这个啊，讲解中说的

老师，有关R49，第一个real rf rate知识点有点晕，总结下您看OK吗？ 有一个小疑问，书上写一期的l和m负相关，可是后面推导经济增长和l关系时直接就用了因为m下降，l上升这样的结论，不考虑一期多期了。多期的话这个l和m负相关的结论也可以用吗？

relative Var 是组合的Var 减去 benchmark 的Var吗

把Var说成95%水平下最大损失比如10%，对吗？

这里去年化没有次方是因为spot rate都是一年内的吗？

第20题计算PBO的时候，上面内容有说要工作3年才能拿完整的养老金，在计算的时候为什么不考虑？

老师，这里的u和d是一直更定不变么？所以πu和πd也一直不变是嘛？