为何calendar spread 中long 长期的股票，可以赚取Time value

14号一模，冯建行老师说，P/E没考虑高杠杠，EV/EBITDA考虑了杠杠，请问这个怎么理解

14号一模，冯建行老师说，P/E没考虑高杠杠，EV/EBITDA考虑了杠杠，请问这个怎么理解

14号听了冯建行老师的讲解，两点不太清楚。 1、34题中的讨论，对应图2中的第1个圆圈，core EPS与nonrecurring items什么关系？ 2、35题中对PEG的讨论，对应图2中的第2个圆圈，请问忽略了公司的什么风险？

老师，请教一下，我对百题299页的第4题的答案不理解，为什么div上升，spot rate下降？按照公式的话，不是应该Vlong下降吗？

老师您好，想问一下，原本书第14题，也就是这里example2中的第一题，为什么公司的价值等于D+E而不是E呢？

啥叫具体算这个ratio的时候，流量比存量，存量要取平均数？

第10题不懂。 还有就是衰退这里曲线变化有点晕。 要进入衰退就是反转成downslope during 衰退，曲线会变平，因为短期r下降的比长期的多。会慢慢upward。这样…

此处要计算税后的cost of fund，但是题目中没有给出税率，是不是如果题目中给出了税率就要-(12million*0.06)*(1-t)？

经济里的和衍生里的算外汇远期的去年话方法不一样吗？是我图里这种算法吗？