老师在讲解从PAR rate推出spot rate再推出forward rate时说通过bootstrsping就可以建立利率二叉树模型?这个怎么建立?不是只有一种情况么？通过par推出单一的s1,s2,s3.....，没有其他分叉啊。谢谢

70分钟20秒，讲义里面写mark-to-Market Value的折现用price currency,而老师说折现用本币，那假设本币是JPY，汇率是USD/JPY，那么折现是用price currency的USD还是本币JPY？

60分17秒，三角套汇按照老师说法是1,3市场的JPY/CAD比起2市场的更高，所以选择USD买JPY，JPY买CAD，CAD再买USD。这里说法是不是语义不清？按照公式，实际上是因为1,3市场的bid price比2市场的ask price高才有三角套汇的机会，比如课后题有一道就是dealer给的报价是0.366/0.372，银行间市场给出的两个汇率复合后是0.366/0.370，答案就说不存在三角套汇机会。

老师您好，请问23题 都是两年期的，求swap spread不需要年化嘛 是不管是几年期的都可以直接减么 谢谢老师

在视频48分42秒老师讲到mundell-fleming model中的（三）固定汇率+高流动性国家的财政政策，根据老师推导，扩张财政政策导致政府支出增加，使得本币需求量上升，令本币利率上升，外资流入，但本币不能升值，于是要抛售本币，实质上是扩张的货币政策。但这个过程为什么会让扩张的财政政策失效？

老师你好，为什么质量好的债会比垃圾债表现的更好啊？

老师您好，请问为什么option free bond的one side up duration = on side down duration 呢 谢谢

老师您好，这道题的conversion price为什么是10不是8呢 请问 change of control conversion price 是什么呢 谢谢

老师您好，请问这道题div增加，price下降，为什么conversionprice也下降呢 谢谢

老师，为什么equity risk premium 是 positive? 还是顺周期的？