这个式子，老师的讲授的是TC²解释部分1；1-TC²解释Noise。但如果碰到下面情形请问如何解释？ 用个极端点的例子：经理说一支股票肯定涨停，IC=1；IC（R）=—1；TC=－1 分析：可能一，故意诱导；自己反向操作 可能二 ，这位经理操作时乌龙了，那么此时的TC²百分百解释的应该是Noise部分，相反1－TC²解释了部分1

老师你好，请问在用EEM方法算为上市公司的估值时，其中一步涉及到用intangible asset earnings基于single stage model算出 intangible asset value, 公式应该是IA earnings *(1+g) / r-g ，那为何equity这一章的课后题最后一道题的第4题，原本书课后题的解答是直接用IA earnings/r-g ,即 28,800,000/ 0.2-0.06 ? 为何不是 28,800,000*(1+0.06) / 0.2-0.06 ?

reading17中，资产质量的计算题，考试会给liquid asset，investment，loan各项都包括哪些科目么

老师您好！图中画红线部分的total capital 后面的两个等式，是从不同角度对total capital 的理解。但是book value of long-term debt+book value of equity和net working capital+net fixed assets之间不能划等号，这样理解对吗？请指点。谢谢

为什么算total net cash flow不用减去initial outlay

你好，reading39第6题。B选项可以这么解释吗 - 利率上升，其他不变，那么S0*(1+r)^T升高，求出来的FP'增加，因为是short pos习题欧尼，所以他需要以一个低价卖出equity，所以loss. 那么C选项也可以用同样的逻辑解释，如果FP的价格降低，那么用S0求出来的FP'要大于FP，那么他们也是需要以一个低价卖出equity，所以应该也是loss?

comment2为什么是对的，option要是没行权的话不是反而多增加了笔费用吗为什么npv会增加

请问下第10题B选项，麻烦老师详细讲解下为什么选项是错误的，谢谢

你好，reading39第4题，请问为什么St是PV收而FP是PV支呢，这两个不应该都是支出吗

老师，请问FFM model里面的贝塔（mktj）和用CAPM模型算出来的贝塔值是一样的吗？因为后面都是市场风险收益率-风险收益率