老师，特征2为什么不对，FP标准的公式就是不就是FPa除以CF，FPa中包含了AI呀

请问老师，reading20的第15题，这里NPV的计算可使用计算器么？我输入CF0=-40000,CF1=-12000，CF2=5000（20000-15000），结果对不上。

老师 表格里的回报是什么回报呀？这类题不是都分别给出Portfolio和Benchmark的Return么？

请问老师reading19的第8题，为什么选从c？为什么投资associate影响NI（如第6题）而不影响EBIT？

Nils sets out to evaluate arbitrage opportunities using forward rate agreements (FRAs). Kozorez makes the following comments to Nils regarding FRAs: “An FRA has two counterparties, a fixed-rate receiver that is short Euribor and a floating-rate receiver that is long Euribor. The party that is long a 3 × 9 FRA must make a Euribor deposit in three months and earns the Euribor rate for the subsequent six months.” 老师，为什么第一句话是对的，第二句话是错的？

一开始说表里的数值代表债券评级变动的概率比如由A 升成AAA的概率是0.6%， 为啥后面又变成spread 了？

12:30处：请问为什么这个模型的要求回报率是2017年的股利增长率8%？

老师，关于IC，课上并没有太多的说明，从答案看并不太理解，能详细解释一下么？

老师，BSM model，假设，price和return都是logN对么

为什么算4时点coupon平均的时候要按照3时点的概率计算？