第3题。1.想确认一下算FCFF时，WCinv和FCinv都是增量？ 如果本题中也给出FCinv占sales的比重，是不是也用7%×220000000×占比 2.表中as a percentage of sales，没说占今年sales的比重，还是明年sales的比重

老师，请问这里为什么要把未实现的收益减去啊

这里是不是讲错了，虽然答案是B，解释的不对吧？？？？？ bsm假设没有提到return，只提到价格，。就算是，也不是return 服从lognormal 正态分布，是价格服从lognormal 整体分布。

Reading50， Examlpe 3中，第一小题：State which of the two actively managed funds, Fund I or Fund II, would be better to combine with the passive benchmark portfolio and why. 请问为什么可以用SR 和IR 判断 combine with the passive benchmark portfolio and why.和 risk-free assets 还有leverage一个道理吗？

为什么说Re对杠杆更敏感呢

Putable的convexity一直是正的？

这个7%的门槛收益率好像没考虑吧。

老师，请问这题的第一个consequences说R square是decline的是错的，但是按照公式来说R square＝1-SSE/SST，当有多重共线性时，SSE是偏大的，也就是R square偏小，那就是应该是decline啊

这个期权的周期就是一个月，随着时间的临近，曲线会越来越靠近直线，theta的价值应该越来越小不是吗？

如果表述是common equity是不是就是不变的?