老师您好，网课中老师说是对分母上的币种而言，卖出是bid，这是什么概念呢？事实上不是签了一个forward contract 一开始是long方，银行是short 方，所以银行是ask的价格，而反向合约就是银行是long方，给我们的汇率是bid价格？

请解释下怎么用 future spot rate 和 forword rate 的关系判断 yield curve 是怎么倾斜的，比如E(s)大于f，怎么倾斜？

什么时候是overvalued,什么时候是under?我记得原来折现算出来是intrinsic value,如果算出来价格小于market value,则是market value被高估，不对吗？

请问OAS怎么理解，每次做题都错。这个为什么是正的，什么时候是正的，什么时候是负的？

31题，第三个后果，为什么是正确的？谢谢

老师您好，这个题目从哪里可以看出是flexible的汇率制度？

老师你好，模考二，54题，我觉得答案算的有问题。 他问的是active factor risk exposure to style facror，这里我们要搞清楚两个问题，一个是什么是active factor risk，一个是谁除以谁的问题。 1. 我觉得应该是计算出来active factor risk = active risk squared - active specific risk，所以X，Y和Z的active factor risk就分别是40，21.6和14. 2. 然后在讨论用active factor risk 除以style factor还是倒过来。这个我也不清楚。 但是我觉得肯定不能用答案中的style factor和active risk squred 互相除。

老师你好，模考题二，question 49，关于portfolio这一块，我理解： 1. APT模型和multifactor模型没有任何关系，所以根本无法确认multifactor模型的factor的数量和种类。 2. APT模型自己的factor的是可以确定他的性质的是么？ 是有实际经济意义的，而不是一个纯粹的数学模型。

你好，请问百题25页 第4题standard error Are unbiased是怎么判断出来的？谢谢

题目中investment 1说一种是直接投两年，一种是投一年再投一年，为什么直接投两年收益率会更高？