这个图片里没有搞懂，为什么re上升会导致D/E的上升呢？然后后面又说了D/E rd 变小，没有理解

这个是在网上看到的，图一里有个absolute frequency 图二里则是frequency ，请问这两个有什么区别吗？

老师，第16 17我有点不懂。第16题答案选B可是如果expected return下降了不应该NI增加吗，因为I/S=csc+I-ER+Amort？第17题答案选A，可是如果用econ的角度看discount rate下降了降息不应该增加expected return吗？谢谢

老师，原版书r15的14-19这个case我有点懵，答案也有点看不懂。比方说这个15题答案说a higher discount rate will decrease interest cost，可是discount rate降低了不应该I就降低了吗因为I=PBOb*discount rate？然后15题可不可以理解为因为他I增加所以NI上升所以liability下降？最后，18,19题是不是可以等其他科目学了volatility之后再做还是现在就应该会？谢谢

可转债价值等于纯债券价值加上看涨期权价值，但有一点疑问，如果债券价格与看涨期权并不独立，而是相互影响，是否已然可以直接加呢？

转换价格是发行价格除以股价，这里的发行价格不是面值，而是实际发行的价格，对吧？

请问一下在最后一个example中 （F/S(1+R aud-(1+R brc))* 500,000 在澳洲投资应该收益是aud 在巴西借钱借的是巴西币，两个的币种都不一样，为何还能相减呢？ F/S(1+R aud-(1+R brc）？？

请问老师，原版书课后题习题册的例题的第7题我做出的结果跟答案不一样，感觉这个dividend是不是应该折现到3个月，答案中好像没有dividend折现的体现。

正如老师所说的，这里用某一时间点par rate作为因变量来判断价格变化，还不如用spot rate更加清晰明了，为什么书中要用par rate来阐述key rate duration呢？

KRD是衡量特定时间点par rate改变对价格的影响。par rate又为什么会改变呢？根据定义，par rate是使得债券价格等于面值的YTM，而债券价格是由市场利率决定的，一旦市场利率改变，则债券价格随之改变，原来的par rate不再是par rate，原来的 par bond也不再是par bond。此时，所谓的par rate变化，就是指在新的利率环境下，新的par bond对应的par rate，对吧？但是，对于同一时间点，可能存在很多par bond（原因可能是其coupon rate)不同，自然🈶️很多par rate，那么某一时间点par rate并不唯一，这时par rate怎么取值呢?