第一题，怎么判断15600是clean price还是dirty price？

第三题 为什么不是选c不发股利呢？

1. sells short是写错了其实是short sell么 是之后需要还股票的吗，那这里是没有考虑股票的借贷成本？ 2. 如果给的数字比例不是2:3，比如15000改为10000这题应该怎么做呢？

pure expectation是否是和riding the yield curve相悖呢

题干中从哪里看的出spot curve是水平线？

第五题调和平均数的pe小于8.3，用调和平均数的估计不是低估了吗

老师这里说narrow 收益率下降，价格上涨（意思是两者成反比吧）；图2中的回答是说因为会趋于均值水平，最大利差的将会缩小才使得价格上涨。到底哪个是对的呢？不太明白yield spread怎么影响的价格，是因为影响了折现率吗

这个解析没看懂，为啥不选择Z债券啊，看Z的公式 是加上Vput 而put是下降的啊

金程密卷，ITEM SET 19: 衍生，解题用的是二阶段的二叉树，怎么题干说no-arbitrage value of s的call option，题目压根没有用到任何关于无套利估值的方法。

老师，能讲下这道题的第五题吗