组合，ETF部分，Reading43原版书课后题第9题，ETF和公募基金辨析。选项A，说ETF更不倾向distribute Capital Gain，这句话是什么意思？慧玲老师讲义22页，说ETF基金经理出于避税考虑，会尽可能减少CG。感觉有些混淆，希望老师解释一下，感谢！

如何理解：1.the one-side up duration is higher than one-side down-duration 2.为什么导致callable bond is more sensitive to interest rate rises than to interest rate declines

什么是unit root？怎么用英文解释？

是否在任何情况下，parameter estimate uncertainty 参数不确定性都成立？

老师好 原版书例题 4 这个题的考点需要会么？ 第三问的答案我没看懂，为什么equity 会和liability一样减去同一个数（106，220）？那题目中的other post-employment benefit cost 23，8为什么不减了？

网校上将f定为middle rate time1高的他也是4.694% 但是原版书上一是求法不同 二是结果也不太一样，高的rate是4.646%，为什么有差异？以哪个为准？

第三题，我用TPPC公式算出来是对的答案，但是答案用的是CSC.+into cost -AR但是这里是USGAAP，不应该是减ER吗？

老师您好，这是单老师上课讲的一道课后题。我的问题是：多元回归中用的是F检验，是单尾的右偏，K值应该是1.68吧……我的解题思路是第二个图

分析师角度的CFO是不是也可以用CFO+(contribution-TPPC)*（1-t）计算

为何floating rate的bond的coupon rate和市场利率一致使得其价格等于par