30题，我知道计算出earning yield=9.5%大于borrowing cost，所以未来是increase，但是为什么如果计算repurchase后的earning per share计算出来的结果是1.8224，和之前的earning per share相等？

请解释一下21，22题，为什么这么选。

老师，第三题不明白，为何payee 和receiver的价格会相等。

老师好。 划线这句话好难理解，为啥long receiver swaption 同时short payer swaption可以构成一个receive swap。具体的结构是怎样，这两个swaption的期限是不是不一样。

老师，图片中是第十题题目及答案，没有理解答案要表达的意思，能否解释。顺便讲一下local expection theory到最主要的思想是表达什么

老师，fixed-rate leg of swap，这个leg怎么理解，讲议好像没提到这个，不懂什么意思?

老师能不能麻烦解释一下，什么是segmented market和preferred habitat term structure？

老师能解释一下第十题么 谢谢

第六题riding the yield curve讲义里没有找到相关知识点，麻烦老师讲解一下谢谢

当年收益为什么是NAV before distribution 之差？不是还应该有当年的called in, mgt fee等项目吗？