老师讲的逻辑有点没懂，风险低说明产品好指的是CDS这个产品？可是spread低说明的是对应的债券的违约风险低，那对于买方来说CDS的价格不应该更低吗 - 因为如果越不容易违约，买CDS的意义就越小啊

红色部分FA increased 50，这个50是哪里来的？题目里面没有？

第三题计算A公司的PEG，为什么不把未来一年发放的股利0.24*2=0.48从EPS中减去呢？

这个case的计算是不是有点问题啊，少数股东权益是应该只计算B公司的吧，那NI的20%应该是B公司100NI的20%，20，而不是60？60把母公司的NI算进去了？

第三问，被收购方股价上升，不应该是卖出才会获利吗？

第二问，风险上升买方赚，但题目不是说“offsetting contract”吗，那不就是卖方吗，那不就是loss吗？

Q4 note上APT公式lamba也不代表risk premuium呀

为什么stock div会使股价下降呢？ 以及stock div在账面的调整是不是RE调到capital里面啊

cover 和uncover IRP的定义上的区别是在于Cover能对冲汇率风险吗？

第一题不能直接用公式NI-（1-DR）（FC-Dep)-(1-DR)WC?