这里为什么AR越高说明earning quality越低？

3是骑行吗，骑行的前提是，今后的spot rate 在forward curve下，可3的意思是expect spot rate to evolve as implied by the forward curve, 这意思应该是 今后的spot rate 是 forward rate , 这种情况下无法套利，今后的spot rate 都是 Forward无偏估计，也就没有骑行

最后一道题第三个statement可不可以用这个公式来体现：FCFE=NI-(D/A)*(FCinv-Interest(i-t))-(D/A)*(WCinv). D/A上升，后边两个减项下降，FCFE

浮动的这个0.9950是什么意思，为什么要乘以0.9950

老师，这个美元和英镑汇率互换的过程可以详细的写一写吗？是DC/FC吗

还是没懂这个B1 B2 B3...怎么算出来的？

earning before taxes 是unrealized cost吗？

请讲解本题谢谢

本题dummy virable为什么要放在截距项而不是斜率

表里没有给12月31日的汇率，这题没法做