19题，题目第三段中说loan receivables没有被分为AR，而是被分为other assets，不是manipulation的一种吗？那在这个情景下，receivables 下降，DSR下降，M score下降，还是说明操纵概率下降吗？是不是矛盾了？

这种题目，一直有一点不明白，求VND可以用二叉树或者spot rate，那在求exposure的价格部分时为什么不可以用forward rate 去折现呢？逻辑上，用二叉树估值和用spot rate/forward rate估值都是可以的呀？为什么不可以？请指点迷津

这里的计算不应该是项目本身价值加option value还要减去option price才是总npv吗，为什么这里没有减

mock2 am 27题。没明白题干到底问的是什么意思？考波特五力模型的点在哪？如果说厂家要签订远期合约来对冲成本，也不能提高下游产品价格，那不是说明厂商在上下游都没有议价能力吗？如果有议价能力，就厂商可以提高商品价格来转嫁通胀，或者换价格低的供应商

老师，财务reading 15的课后题第18题的B选项为啥不对？从T方法改成C方法，对于gross margins肯定是会有影响的吧？

老师您好，基本面模型中，应该怎么求出F？

这里求的pv为什么不用去掉初始投资呢，直接后面折现相加了

为啥说现在央行要降息，未来债券价格要下降呢？为啥不是价格上升呢。折现率和价格不是成反比吗？麻烦老师解答。

请问图片第二段是什么意思？这个和midquote price有什么关系？

衍生case 9第一题，hedge ratio是用delta，还是1/delta?这个怎么确定