为什么constrains of 7% on single country position会降低TC

请问为什么和自己比，OAS=0？不是还有个liquidity risk？

老师 模考2下午题第三题：Tilton 已经得到现雇主同意给前雇主提供报告为期一年，那 Tilton 为什么还会因为收钱而违反了独立客观性呢？

case 3第5题，仍然没有明白，为什么在计算有效久期时；第一种做法，在利率基础上加OAS，然后统一向上或者向下调整，分别计算价格后求得有效久期；第二种做法，先统一向上或者向下调整基础利率，然后加上OAS，分别求得价格后得到有效久期；我感觉前者更合理啊包含了对于OAS的调整；后者分开来做没有考虑对于OAS；能否通俗地再解释下，谢谢。

请问：fv of NIA为什么笔记中公式还要再减去一个liability? 公式不就是bv of NIA+fv of appreciation-被投公司get(如果有的话)。

MVA也可以用NPV代替，请问下这道题的NPV怎么算不出来44054呢，烦请告知下解题过程

老师，三角套汇这个个知识点，利用1、2，算出JPY/CAD=85.7637。3中=85.73。怎么理解JPY更便宜？

这里为什么不用两国的利率之差减去即期汇率的百分比？

发放股票股利是如何增加实收资本（contributed-capital)?

price return和roll return是三个月的收益，为什么不用年化