老师，费用为什么可以加回net income。我的理解是，应该从net income里减去费用吖？

老师可以帮忙区分一下在给T bond futures估值时的AI 0和AI t吗？总是搞不清楚

第四题，为什么未确认损失平均值是一三年/2，而不是三年加总/3

第五题，判断gain还是loss不需要考虑反向合约吗？只需要判断原始合约就OK？

请问这里的60是回购价，还是当时的股票市场价？如果是市场价，那计算有瑕疵，因为回购价一般会高于市场价，怎么能用市场价计算呢

请问这里公式为什么没有“IP”行业风险呢？前一页讲义还特意讲到了，2024年讲义也有。

这个fixed rate 到底是swap rate还是periodic rate，去年和今年老师讲的不一样啊

Q4-5， 本题能否根据fv=100,coupon rate 4.4%, 3年期par rate 3.1%来算出不含权债券的PV，然后判断小于不含权债权的价值是callable bond ，大于不含权债权的价值是putable bond?

衍生品还分空间套利和时间套利？

这部分还是为什么呢？大于0小于0如何决定线移动的方向？