259页15题怎么算的，为什么答案在第三年计算出来有6个数

259页课后题，像这种计算量较大的题会不会考

coupon paying forward 已知的价格是全价，这个是为了什么？是指已经考虑了持有成本还是持有收益？

carrying benefit仅仅是针对大宗商品吗？还是金融资产也会有？谢谢！

纪老师上课的时候说到过一句话, 是说衍生品的valuation本质上都是把 [未来] CF折现求和. 我的疑问是: 未来的CFA肯定是要折现求和的到当前时点的; but, 如果当前时点也有一笔CF, 那么这个也应该计入value中, 对嘛? 就像NPV那样, t=0的CF也要算, 不仅仅是从1~T的CF才计入到value. 所以, 纪老师的话, 是不是稍微不太准确? 还是接着这个问题, 如果这句话成立的话, 那我就想不通了FRA的settlement: 站在合约结束时候来看, 未来的CF只有loan结束时候的还本付息呀? 怎么提现使用市场利率和FRA利率相减呢?

刚刚那个问题的图片, 网课的截图是这样的:

纪老师上课的时候说到过一句话, 是说衍生品的valuation本质上都是把 [未来] CF折现求和. 我的疑问是: 未来的CFA肯定是要折现求和的到当前时点的; but, 如果当前时点也有一笔CF, 那么这个也应该计入value中, 对嘛? 就像NPV那样, t=0的CF也要算, 不仅仅是从1~T的CF才计入到value. 所以, 纪老师的话, 是不是稍微不太准确? 谢谢!

请问老师，附图中，distribution一列怎么得出来的？？

老师您好，书后习题中的图片里的那道题和解释我不是很理解，烦请老师帮忙解答。谢谢！

58:05的 e是哪儿来的呀