为什么这个present value of all div for 7 years是stage1的PV？

请问第五题可以这么理解吗: A service cost包含了C.S.C&P.S.C，只有C.S.C受PBO改变影响，直说service cost不好判断所以不选；B的remeasurement有acturial g/l和A(R)-INT.INCOME两部分，有component变化的话acturial g/l一定发生改变；C net int 中也是两部分，只有exp受PBO变化的影响，也没有明确说明指的是哪一个也不好判断，所以算的B。B中A(R)-INT.INCOME是不受PBO的影响的把？

老师您好，这里讲解的衍生品第一个case的第三题，用无风险利率折现，应该用本币的无风险利率折现，可是题目中没有说，哪个是本币的无风险利率折现啊？请指点。谢谢

老师您好，图中的表1中，画红线的两处，一处说合约期间没有应计利息，一处又说合约到期时应计利息是0.2，为何会给出这样矛盾的条件呢？计算应该以哪一个条件为准？请指点，谢谢

第八题，股利再投资是债转capital contribution 吧，应该对equity 没有影响啊，为什么除息会降低公司的股价呢

你好，百题权益case1第3题，这个根据golden growth求出来r为什么是re呢，因为这个P求出来的公司价值，所以r不应该直接就是WACC嘛

老师你好，我想问一下为什么Equity就等于是Call On Asset呢，谢谢

课后题36章33题:conversion price 不是写在合同里的吗？不可以被调整的吧。被调整的应该为Market Conversion price？

老师您好，这题问的是stock price at end of year 2021，问的等于是V4而不是V0，那H-model和two-stage model算出来的V4不是应该一样吗？

老师您好，我也是请问这题的WC这里，基础班的公式△WC=WCt—WCt-1，我理解就是期末的WC减去期初的WC，这题里△WC我算出来是-122，和答案一样，但是这是负数，在FCFF的公式里，WC前面本来就是负号啊，两个负号这里为什么不是加，而是减去呢？