老师你好。请问notes上这道interational Fisher relation 的题可不可以用方法1做？ 请问做题该怎样判断什么时候该用哪个公式?

Price为什么是计算出来的无套利利率？而不是买家买入一份FRA支付的对价？这里计算出来利率并非要支付的对价，却称为价格？

请问下ppt172页的distributions是怎么算的？谢谢

有个问题没想通，我一开始以为积极回报的标准差就是“两个标准差相减”，但事实上并不是这样，两者之间的关系是“组合的方差=基准的方差+积极回报的方差”那么原始里面的“积极回报标准差”是通过出来算出来的呢？比如一个基准的收益是5%，标准差是3%；组合的收益是12%，标准差是8%，那么这个积极回报的标准差是怎么算出来的呢？

什么时候直接乘以n/360，什么时候用指数(1+r)^(n/365)，是不是根据惯例而来的？也没有什么道理可言，就记住呗？

为啥早期roe大于要求回报率，早期风险高要求回报率高，公司都不赚钱，没有现金流。

老师好，怎么去理解IS 中的periodic pension cost的概念？ 知道这是一个IS 中的一个费用项， 它代表什么意思？ 是指精算师预测某公司在某年会用掉的预估的养老金费用吗？ 和截图中DB Illustration 中的未来的每年的payment of pension 的概念不同，是吗？DB Illustration 中的未来的每年的payment of pension = 1% * years of service * final salary, 只是用于计算PBO 用的是吗？ 谢谢。

老师你好，notes上关于carry trade写的(已用笔划出）carry trades typically perform well during low-volatility periods. 为什么在low-volatility期间perform well？

老师你好，请问第16题为什么用的是30-day的利率？ days定义是number of days remaining to maturity,题干说FX2001是一个60天前发起的90-day的远期合约，距离到期还有60天，应该用60-days的利率吧。还有从题目哪里可以看出应用USD的利率？我用的是CHF的利率。

题干中没有提及是半年付息一次啊？