请问 repurchase 在这里是什么意思，可否举个例子说明，再回购这个概念？ 希望详细一点，这块非常小白，为什么会有 derta P，差价是哪里来的？谢谢

11-8为什么reqd rate of return就是ROE呢

11-4不太懂这题，请问老师应该是哪个知识点用哪个公式呢

书后题第158页第28题，请问老师，题目在哪里说了项目结束时候的NWCInv=0.4？只讲了投资时候的NWCInv=0.4啊。谢谢老师！

书后题158页第27题，为什么C=-0.25？为什么是负的？CF的这个公式里，本身已经是S-C了，表示sales为流入，Cost为流出了，所以是S和C相减，那在代入Cost的时候，应该是只代数值0.25了啊。如果按照答案，就成了S+C了，Sales和Cost的现金流成了同向的。谢谢老师。

Spot rate是不是又称之为zero coupon rate或者zero rate?

Spot rate是不是又称之为zero coupon rate?

在分析swap rate时，可以知道YTM=par rate=swap rate. 但是在推导过程中有提到假设买入了fixed rate bond并卖出了 Floating rate bond. 为什么存在floating rate bond? Bond 不是固定收益么？还是说有这么一种债券，在存续期间，每年coupon rate和spot rate一致，所以每年的coupon rate要调整，但这还能称之为固定收益产品么？或者对固定收益的理解范围应该更广一些，包括1.存续期内只有一个固定的coupon rate 以及2. Coupon rate与基准利率之间有固定的函数关系？望指教

基于无套利定价模型，par rate 是把现金流通过对应年限的spot rate贴现成面值获得coupon值，得到par rate = coupon/par. 但是从另外一个角度去理解，如果将现金流通过统一的债券存续期间的市场要求回报率required return去贴现，那么par rate其实也是市场要求回报率，两者是相等的。我的理解有误么？

为什么金融资产定价只能通过spot rate 或者expected spot rate而不是forward rate?另外expected spot rate 和forward rate 区别在哪里？