issue 5的第二个公式 FCFE是不是应该等于FCFF-INT -DIV NB

此处不明白，原文描述中，ab两国出现swap market这样的关键词，有这样的市场就会有swap rate吧，我就首先排除了c(题目讲解我能听懂，只是自己会读题第一反应到这)

不明白为什么不选a

什么叫convergence of the bond market credit risk premium and CDS credit risk premium?有没有与之相对应的divergence现象?举些实例可以么？谢谢

老师好，这个BP test 原理是啥意思？能翻译下吗？

老师，原版书reading19第15题中算出的NPV为负值，所以EAA用计算器算出来的虽然是正数，但是也要取和NPV一致的数是吗？

老师好！课程里面说到“波动率的上升，对于无风险债券的PV是不变的”，但是对于“公司债券的CVA是减小的”，所以公司债券的fair value是上升的。我有点疑惑，为何同样一个利率二叉树不会改变无风险债券的PV，却会改变CVA。看了后面的解析，依然无法解决这个疑问，所以在Excel之中模拟了一个两年期的利率二叉树，波动率从10%变成了90%，得到的结果却是无风险债券的PV下降，CVA下降，fair value下降。请问为什么呢？谢谢！

historical estimates计算出的ERP为啥逆周期counter cyclical? 经济好的时候ERP低，经济差的时候ERP高，这不是顺周期的嘛？

请问NOPAT的全称是什么

为什么heteroskedasticity产生不会对b1产生影响？ b1 = SUM(（Y - Y bar)（X - X bar）)/Var x 其中Y-Y bar不是会因为异方差性产生变化吗？ 然后在多重共线性里b0 b1有有变化了……也不是很理解