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CFA二级
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图中例题,原头寸short NZD,在到期日前三个月时点估值时为什么一定要用反向long NZD头寸来计算FP’,而不直接计算此时short NZD的远期合约价减去0时点short NZD的远期合约价,差额折现得到估值?图片3中估值时候FP’为多头远期合约价,而 FP0又是空头的远期合约价,交易方向不同,为什么可以直接相减得到原空头合约估值?因为这里涉及到是采用dealer bid price 还是ask price的问题。外汇和其他underlying不一样,有做市商制度,多头空头估值不只是简单的相反的关系,会存在dealer bid ask价差引起相应的估值金额差异。这是我的疑问和理解,请指教。谢谢。
在组合建立这个问题下,写了3个管理方法和2个portfolio,它们之间有从属关系么?例如,在passive mgmt 下 用tracking portfoil? 如果有,那这个factor portfoilo呢?
精品问答
- Q3:解析里面Team Purple’s conclusion (the externalities associated with human capital is the most important determinant in predicting the occurence of convergence) implies that the production function is a straight line, and is compatible with non-convergence.这段话中 externalities associated with human capital具体是什么?怎么得到the production function is a straight line这个结论呢?
- Growth due to capital deepening 是αΔK/K还是ΔK/K
- 这题为什么是选C?
- 请老师讲解一下这个题目
- 老师,第二题可以在解释一下原理吗?
- 老师,第三题答案的意思是:1.因为宽松的货币政策,导致加元利率下跌,导致加元贬值?2.但是,如果利率下跌,也就是分母上的百分比下降,不是会导致价格上升吗?。3.从而短期看是depreciation,但是长期来看,会回归到均值,所以是appreciation?
- CDS的long和short是不是反过来的?就是long CDS代表看涨目标公司credit,所以是卖出一份CDS合约?
- 很迷惑到底是long call+ short stock还是long stock+short call构建无风险资产













