第7问，如果题干说reduced-form_model比structural_model更complex是否正确呢？因为regression需要用到很多变量

第5问，答案算出来yield下降，但根据讲义中的两个特性（评级下调的概率>评级上调的概率&评级下调带来的spread上升>评级上调带来的spread下降）是否可以定性判断：通过credit_rating_matrix算出来的价格变化都应该是负数

为什么第二题还要扣掉family expense？根据题目意思不是说SG&A里已经包含family expense了吗

第3问，b选项是VNA，可以直接选出答案a（F.V.<VNA）

老师这个知识点没看懂？会怎么考呢

这道题目表格中给出的D增长率是不是没用？如果没有给出5.3%这个增长率，我们是不是要根据表格每年增长率算平均？

tranch_CDS是只针对特定tranch购买CDS还是一个tranch_CDS可以保护全部tranches？tranch_CDS一般是ABS持有人购买而不是发行方吧？

什么叫经济形势不好政府会宽松政策减息所以callable，那减息了股票市场还会上涨，为什么是callable不是可转债，为啥可以这样来解释，经济不好就是不好，就putable更合适呀

请问risk free rate下降说明经济状况不好，看涨期权价格下降。但interest rate下降，看涨期权价格上升。这要如何辨析？

2年的call option 不是用一阶段二叉树就行了么，这里怎么多用了一次