为什么非系统性风险不用披露呢

这一章的解析又听不清了

不是很懂这个逻辑为什么fundamental analysts是假设市场是semi-strong inefficient?

请问一下， 如果她pass the level iii exam 可以说 I will be eligible for the CFA charter upon completion of the required work experienced吗？

DAX是什么

market risk是系统性风险？

答案：One of the benefits of derivative markets is that derivatives create trading strategies not otherwise possible in the underlying spot market, thus providing opportunities for more effective risk management than simply replicating the payoff of the underlying. 但是课上的例题讲过DERIVATIVES 不是从spot market 里创造出来的，应该从future market 创造的 所以我应该理解成衍生品只是创造出了由于spot market 的模式，但是和spot market 无关。对吗？

FV=100是怎么得出来的？ 以后看见T-bill都是随意100、1000、10000？

rebalancing 为什么不是调整组合呢？（execution step）

这题是假设payout ratio不变吗？要不怎么能用当前的payout ratio推未来的P/E？