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CFA一级
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147题:A选项为什么subordinate debt比equity是rd<re?根据求偿顺序:subordinate debt在equity之前,所以equity风险更大,收益更大,但为什么rd<re呢?这个r是收益还是利率啊?其次为什么rd<re能推出Pd<Pe?为什么不是r和P呈反向关系?C选项同样问题senior debt求偿顺序在subordinate debt之前。
已回答136:题目中给的spot rate是每半年的期间利率,还是从零时刻到t的期间利率啊?例如:0.8%是0.5-1年的期间利率还是0-1得期间利率?为什么美岐现金流折现时用的利率不是0时刻到现在的?
已回答原本书讲standards I (C),案例15,既然David 的银行并没有对第三方公募基金宣传材料内容的把控权, 那么除了告知银行的销售团队,在和客户对接的时候告知他们所收到的宣传材料已经过时之外, 在最后的一段句子里,说ensurethey have the most recent fund prospectus documents before accepting orders for investing. 就是比如说“这个宣传册很久没更新了,你要确认购买的话,先看看XX基金的招股书内容,这个内容是肯定最新的。” 这样吗?是不是做到这2点David就不犯规了,还是说有另一种可行选择是David去找第三方基金公司要求更新宣传材料?
已解决精品问答
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 为什么B选项要考虑借股还股?而A选项没有考虑借钱买然后还钱?可以都不考虑吗?还是借股还股一定要在这个流程中体现?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 老师好,官网这道题我有点没太懂,麻烦讲解
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 老师您好!这个需要掌握吗?谢谢
- 为什么不是C选项呢?credit risk是由于借款人违约未能偿还而使债权人遭受损失的风险;solvency risk是由于自己财务状况不佳而无法偿还到期债务的风险。二者紧密相连
- 是不是只有在市场均衡点,才是社会总福利不损失的点? 偏离市场均衡点,社会总福利都会损失? 因为要么生产过剩,要么就是总供给不足. 另外,为什么只有在完全竞争市场中才能实现社会总福利最优,才能有市场均衡点? 在其他各类市场中,不是需求供给需求也是有的吗?他们的均衡点难道不是市场均衡点吗? 在那个点声场不是可以实现社会总福利最优吗? 这点不是很清楚,老师可以画图说明下. 另外, 对于一级价格歧视这种,它又是怎么实现社会总福利不损失的,这时候的需求曲线和供给曲线是什么样的?和完全竞争市场不同吗