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CFA一级
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这道题第三选项说的offsetting trade与期货在交易所下单交易的逻辑关系是什么? 我不太明白期货在交易所下单的操作是不是像炒股一样? 还是说期货交易像赌球一样,买了A队赢就不能退单,如果想改注意,就只能买一个A队的反方赢,来相互抵消两笔单子。
FRA的合同期间和到期日请解释一下,例如报价为1*4FRA,合同期间t0-t1这个合同期间的功能是什么,到期日是不是t=1时刻? 还有就是FRA的收益定性分析请解释一下,为什么市场利率在FRA的到期日高于协议利率,多方会从空方接受到一笔现金?
精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切
- 为什么TC 的切点对应是AVC的最低点?







