Swap的下一期payment可以提前一期知晓： 1.不知下一期payment，具体指什么？假如浮动换固定，我理解固定是掉期率，是已知的，下一期payment，是不是指下一期浮动利率？ 2.如果是下一期浮动利率，不知是怎么算出来的？ 谢谢！

老师，这道题我算的时候吧6%转换成了EAR，为什么这样不对呀？什么时候计算需要用EAR？这一块现在有点模糊，请老师详细解答一下！

15题，答案是不是错的应该是b 17题，为什么选c不是a，麻烦解释一下

图片中内容，没有理解，请解释一下，谢谢！

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第八条没有讲到 请问怎么理解？（comply with the last applicable law if transferable applicability）

进阶题的Q16 ，算inv 的周转率的时候，这题没有用average inventory 算

请问cost of trade credit和下面这种算法的区别是什么

不知FRA是如何valuation的，根据图片内容，我理解FRA不用持有到第9个月交割，在第三个月就知道6M Libor和forward rate了，为什么要除以1＋spot rate * (借款期限6个月/一年12个月)？

第8题的答案没有理解做法，麻烦解释一下