notes24.3讲到fair value reporting option， 1.首先这是说美国和国际准则允许“不能反改”的以公允价值记录债务的选择吗？ 2.既然前面有道练习题说市场利率怎么变化，都不影响债券的book value， 为什么公司还要以fair value来计价自己公司的债券呢？当利率下降后，自己的债务比例升高对 这企业来说，财报上并不好看，利率升高了以后，书上说这个企业就可以以低价收回这个债券， ok感觉是不是就是发行时市场利率5%，后来升到10%，企业借到50w然后中途用低价收回去，相当于白赚了？ 如果市场利率上升这个例子说的对的话，可是它没有注意到一点，就是一开始发行债券并不是已经知道后期会升息， 而是真正有需要融资的需要，所以就算后期利率上涨了，更多的企业或者说更多的情形下，应该是发行的企业保留这个债券， 不回购，继续利用一开始发行时候的低利率来利用这笔资金吧，所以2种例子举完，用fair value记债券对发行企业有什么意义呢？

notes Module Quiz 24.1,24.2第六题， 说原来一个10mil的6%coupon，4年的债券，年付，市场利率本来7%， 当市场利率变成8%的时候，这个债券在第一年结束时摊销后的面值多少。 我看了答案说就是和发行时候7%市场利率一样的。。为什么？ 是不是其实考概念而不是考计算？ 那么它说利率变了，我知道利息不是浮动的，coupon已经是每年600000不会变了， 但是对于计算债券的摊销面值，计算每年的“应付利息”，这些也都没有影响吗？ 原因难道就是因为债券的交易已经完成了，而债券用来计算交易价格的原始市场利率已经由于交易的完成而起效， 所以后面不管市场利率怎么变，都无法影响债券的面值，利息，每年摊销后价值的计算吗？

老师，请问这里为什么一会说利率上升，产出增加，一会又说利率下降，产出增加呀，到底是看什么画出的LM线呀

37:48分的时候老师说，投资风险提高，人们不愿意投资，可另一种方式来看，投资风险高，回报高，投资行为不是会加强吗

老师，假设检验第三部查表的时候首先要看分布，比如ppt上画的如果是一个Z分布，那么这里是谁服从这个Z分布？是X拔吗？

老师，对冲基金也是一个投资组合吗(就是每种产品投的百分比不同)

这样的情况下，Tax statement的NI比较小，而Accounting BASE没有记expenses，NI比较大，那么I/S方法分析难道不是DTL吗？为什么B/s方法是DTA？

中心极限定理条件中说总体均值，方差存在。是不是意思是只要存在就行，没必要知道具体值是多少？

b=RetentionRate？这是哪里讲的

PE*ESP是current market price 还是 intrinsic value？