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CFA一级
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2019教材188页第35题。 答案选C。我十分不解,由于EBITDA是负的, 还怎么使用DCF模型呢?? 虽有正的收入,但收入不等于利润呀,所以A也不合适。那就剩下B选项了呀。 请解析本题的要害之处。谢谢
2019教材188页33--34题: 33题:题干太长,真看不懂是什么意思??客户担心什么呢??有哪些关键的单词可以辅助立即明白题意之所在呢?? 34题:题干中的drawn down 是个什么意思?? 我自己理解的是:当投资人承诺的投资资金投出去,PE的管理费是按A或者B,都行呀,为什么A不对呢??A不就等于B吗??
精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切










