老师，谢谢，问题在图片上。

老师，请问一下，这里问的是real exchange rate的变化，那算出真实利率以后，是不是应该减去原先的真实利率（1+2%）／（1+5%），而不应该是减去1（原先的nominal exchange rate）？ 还是我理解错了减去1的意思 谢谢解答！

你好，是强化班47-96，其它我都理解了，为什么算2014.6.16Full Price 不能按照年化利率4%(复利，滚了66天，360天里面66天)，如果我列出来，为什么要用半年利率(180天去算呢)，已经知道年化利率，也知道一年360天，走了66天，中间也没有分红(66天之内)?同180天算法有什么逻辑不同，老师这里只是略提了下按照一期半年来计算。

为什么短期负相关，长期正相关呢？

固收信用风险里的yeild spread，这一页ppt是想说啥？spread的变化引起return的变化？为什么说是两个因素相关？为什么和久期相关？总之这也PPT基本没有明白要说个啥。

老师您好，下面notebook中的第二题的c选项。不是说discretionary 中的non-fee 可以包括可以不包括，可题目问的是must。为什么还选c？a选项又错在哪里？ 另外答案解释里面的第二句话是想说什么？英文看不懂。

你好，这里是强化班，老师讲义里第43-96，因为后面没有公布答案了，用金融计算器，算各自未来现金流折现值，相应去算， 是否这样?P1(N=4，PMT=50，FV=1000，I/Y=8/2=4)，P0(N=6，其它和P1一样的)，分别是，P1=1036.3，P0=1052.4，P1-P0=-16.1，请核实下是否正确，谢谢

老师，这道题为什么选C？

老师，这个题是什么意思？ 基准货币贬值了吗？

老师，这道题什么意思？