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CFA一级
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另类课后原版书Q27题,这道题是不是有问题,因为其实里面after one year (一年以后), net of their respective mgt and Incentive fees(减去相应的管理和后端收益), the investment in Alpha is valued at GBP 80m and ABC 140m , 文中都告诉了net 值了,也就是投资人的收益了,为什么还要算管理费和后端收益,这道题从英文语法理解不同。
有一个问题,在弹性学习中,表达式一般为Q=a bP,这里面b的数值就是我们要求的一阶导,那么在P=n mQ的公式中,m代表需求曲线的斜率,这里面为什么m不是我们要求的一阶导呢?而要将公式变为Q等于多少P的形式再计算呢?
已回答请问老师 spot curve 和其它各种 yield curve 的横轴都是到期时间的长短吗?有没有横轴是具体日期/时间的?另外视频中152页这张图横轴是“不同的到期时间”还是“从0时点一直到到期?“,为什么图中ytm会是水平的?
已解决这道题USD/EUR=1.42,后来变为USD/EUR=1.39,是不是可以转化为:1USD=1.42EUR,后来变为1USD=1.39EUR,这样看的话,EUR不是升值了么?相比之下美元贬值了么?
精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切





