你好原版书后题第277第13，答案是第209第13题，老师在强化课里也说到，一般情况下，远期合约价格等于期货价格，但是特别指出，市场利率和标的资产的价格正相关时候和负相关时候，期货和远期价格不在是一样。是不是这样理解，由于标的资产或期货价格和市场利率正相关，即市场利率涨了，期货价格和远期多都涨了，站在LONG方角度，由于期货交易是保证金制度，即用了杠杆 利率涨了，期货价格涨更多(因为杠杆)，赚更多钱，赚出来的钱再以市场利率再投资收益就涨了，而远期，由于无杠杆，所以涨的就少一点，怎么去理解呢?

你好，原版书后题第276第3，对于套利过程我还是不太理解，我也附了一个中美市场关于黄金价格套利情况，请帮忙分析下，持有期初或末有什么不同呢，如果按照答案解释里说持有期末资产买卖对抵，并无GAIN或LOSS，那如何产生套利收益呢?，我举例这里，关于黄金买卖，最终在5.31，一个LONG一个SHORT，以不同价格平仓，才实现了套利。

EAR计算中，r下面的m，和m次方的m，是一个数吗？如果一年复利一次，复利3年，periodic rate是年利率，m=3，为什么要除以3（此处应该不用除以3）

你这说的真的好云里雾里啊……mad最后说一个面积减另一个面积 这个面积可以查表 那要你讲个p啊…

文案上写互斥一定不独立，老师却说互斥不一定独立。这个有问题吧？

请问哪里可以下载 kaplan 的formula sheet?

你好，原版书后题第211页第22题，这里答案是不是这样理解：因为要做空，相当于融券业务，要先向券商借入股票，并以47现价卖掉，则成交额是9400，这个9400是借来的，卖掉也不能拿走，那是作为保证金留在券商账户吗?那另外初始保证金按照40%，即9400，是指万一这个股票暂时没有下跌，而是上涨，投资者就发生亏损，则9400，就不够还回去，所以根据40%保证金需要，就要另外有3760元放在券商那里了(如果股票没有下跌反而上涨)。也就是说在实际投资中，融券业务，我借来股票这个市值，反正不是我的，早晚要买回股票，我只需要有一定比例的保证金 就可以操作了。

你好原版书后题第210页第18题，为什么看跌期权，还是LONG呢，这里EXPOSURE 是指什么呢

你好原版书后题第209页第10，我的疑问是，远期合约，买家既然没有初始定金，那合同可以随便取消 ，没有约束力，那A就应该是很容易离开这个合约?

这里美式看涨期权的min为什么不是max（0,St－X）