陈同学2018-10-26 21:58:13
陈同学你好原版书后题第277第13，答案是第209第13题，老师在强化课里也说到，一般情况下，远期合约价格等于期货价格，但是特别指出，市场利率和标的资产的价格正相关时候和负相关时候，期货和远期价格不在是一样。是不是这样理解，由于标的资产或期货价格和市场利率正相关，即市场利率涨了，期货价格和远期多都涨了，站在LONG方角度，由于期货交易是保证金制度，即用了杠杆 利率涨了，期货价格涨更多(因为杠杆)，赚更多钱，赚出来的钱再以市场利率再投资收益就涨了，而远期，由于无杠杆，所以涨的就少一点，怎么去理解呢?
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Dean2018-10-29 15:16:49
Dean同学你好。是这样的，如果利率与期货的标的资产是正相关：假如标的资产价格上涨（利率也上涨），那long方盈利，他可以把当天的盈利的金额取出（期货每日结算），并投资于一个更高的利率。因此，当标的资产和利率是正相关时，倾向于用期货，反之则用远期合约。
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