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CFA一级
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08.单选题 已收藏 标记 纠错 Cumulative voting is best described as: A A mechanism for suppressing hostile takeovers. B A means of offsetting the negative consequences of super-voting rights shares. C Enhancing the likelihood those shareowners' interests are represented on the Board. 查看解析 上一题 下一题 正确答案C 您的答案B本题平均正确率:54% Stakeholder theory & board of directors and committees难度:容易 推荐: 答案解析 Cumulative voting enhances the likelihood that shareowner interests are represented on the Board. 问: 1.B “super-voting rights shares”怎么解释?翻译? 2.C “those shareowners' interests”为什么指中小股东的利益?哪里包含“中小”的意思? PS:请逐次回答 谢谢
查看试题 已回答我觉得A,B都不算错吧,我选的B反而我认为是最好的practice。这个题是往年的真题吗?我觉得选项不严谨。还是我理解错了,望指正。 我理解A选项意思因为主人公听到这个消息且跟她公司客户无关所以就可以肆意传播这个消息。这我觉得很不道德诶。我是这么理解的。。
查看试题 已回答在讲SML线的时候,单老师讲到:SML线上任何一个资产组合的sharp ratio等于市场组合的sharp ratio乘以ρmi,即SRi=SRm*ρmi。因为CML线上面的资产组合都是无风险资产和市场组合M配置而成的,这样的资产组合P只有系统性风险,能够分散掉的风险已经分散了,是充分分散的。所以P和M都只有系统性风险,的ρmi=1。SML线是用于资产定价的,所以只要能够合理定价的资产,无论是充分分散化的或是非充分分散化的,都在SML线上。所以CML先可以看成是SML线的一个特例,而SRi=SRm*ρmi就是原始公式,当ρmi=1时,就得到了CML线。 那在这里我可以理解CML线上的组合是充分分散的,只有系统性风险;SML上的线是非充分分散和充分分散的都有,是total risk。 但是到了衡量基金经理业绩的四种指标的时候,对着四种指标进行分类,说到CML线跟SR和M^2衡量指标一致,CAPM模型跟TR和α衡量指标一致,又说到如果portfolio是充分分散化的组合,那就是与系统性风险相关,用TR和α来衡量;如果是非充分分散化的组合,那就是与总风险相关,用SR和M^2来衡量。那这里不是跟上面的结论矛盾吗?
On a random draw, the probability of choosing a stock of a particular industry from the S&P 500.这个给我的感觉是经验概率,因为是预测了stock的未来的情况。能再辨析一下经验和先验概率吗?
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- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?





