老师，您好。请问两个结论，1:债券时间相同，当市场贴现率变化相同时，较低的息票债券比较高的息票债券的价格变化百分比更大;2:当相同票面利率，当市场贴现率变化相同时，长期债券的价格变化百分比大于短期债券。也就是11.12题的结论。此结论是否计算可以推倒出来？我推导了下11题得到B的价格变化小于C。

什么能算在Net borrowing里？我对Q75里的issuance of new shares理解是它是一种融资手段，可以算做net borrowing。 请问这种理解错在哪里？

人家题目就是问什么东西减少了，怎么讲解C选项又跟计算CFO扯上了？

虽说是讲百题，但还是希望讲解的老师严谨些

第21题：为什么分母的Equity用的是期初资产减去期初负债？不应该用期末数吗？

c

三个词

Reserve requirement 存款准备金

指尔代词

美国准则下，利息流出不是CFO吗，为啥老师说CFI？