答案：One of the benefits of derivative markets is that derivatives create trading strategies not otherwise possible in the underlying spot market, thus providing opportunities for more effective risk management than simply replicating the payoff of the underlying. 但是课上的例题讲过DERIVATIVES 不是从spot market 里创造出来的，应该从future market 创造的 所以我应该理解成衍生品只是创造出了由于spot market 的模式，但是和spot market 无关。对吗？

请问老师答案为什么是A？HPR不用先转化成EAR吗？

关于比率这里我想问一下 financial leverage跟 leverage ratio有没有区别 前者是a/e?后者d/e?

老师，请问27题怎么解？

NPV这个完全不会按，老师说的例子看不懂

老师，这里B翻译ease of intergration不应该是对现有系统整合的放松？也就是去中心化？为啥不能选

老师这里的C怎么翻译理解呢？

这里除了第一个指标夏普比率，后面三个指标是哪来的怎么完全没有印象阿。。。其中第三个指标和夏普比率之间有什么关系吗？第四个指标α和β之间有什么关系吗？

FV=100是怎么得出来的？ 以后看见T-bill都是随意100、1000、10000？

老师您好，以13题为例。我没炒过股，我对视频的讲解不是很清楚，包括看视频课时。此题允许做空(做空不是看跌卖出股票吗，那跟股票高估有什么关系，看跌认为会跌，有什么必然关系，不理解) 同样做多(多头，认为会长，此时跟股价低估有何关系？)