为什么这道题不能直接用三年的即期利率，然后直接用计算器？？，之前看有些题可以直接用，有些题又不能直接用，这是为什么

所以这道题，当α=0.2，即对应的p=0.1, 对应的关键值CV=1.319时，也可以拒绝原假设？但是题目中没有significance level=0.2这个选项？

老师您看我理解的对吗？long call说明我积极认为未来股票上涨，因此我付出premier购买期权，最终损失也只是期权费，若赚钱则是涨的幅度扣除期权费long put说明我积极认为未来股票下跌，因此我付出premier购买看跌期权，若未来价格上涨，最多亏损期权费，而赚钱也只能赚到跌的价格扣除期权费的部分short call说明我要卖出一份看涨期权，说明我看跌，但是温和看跌，所以若未来股票上涨的幅度不超过我收到期权费的金额我就不会亏钱，若未来股票下跌那对方也不会行权，我则赚到了期权费；但若未来价格持续上涨，我的损失也是无限的short put说明我要卖出一份看跌期权，说明我看涨，但是温和看涨，所以若未来股票下跌的幅度不超过我收到期权费的金额我也不会亏钱，若继续下跌我的亏损金额也是有限的，但若未来股票上涨，我则赚到对方付给我的期权费，而不是随着股票价格上涨我的收益也上涨

老师，可以解释下一般性支出吗

老师short put能再举个例子吗

discount rate 和discount yeild 是一样的吗，计算的公式也是一样的吗

老师好，可以麻烦解释一下这个题吗？When commodity futures prices are greater than the spot price, the: returns of a long-only futures investor are likely to be lower compared to a scenario where futures prices are below the spot price. 远期升水，是现在商品的使用者担心未来价格会上涨，所以他们选择做多来对冲未来的风险，从而推高了远期价格大于现货价格，这个我明白的。我不理解的是，为什么会降低多头投资者的回报，“the returns of a long-only futures investor are likely to be lower”？现在做多的人应该更赚钱啊 怎么说是减低呢？

为什么题目中的这张表是单尾的，而不是双尾的？

哪里看出他有多头头寸的？

请问这里的0.25是怎么来的，也不理解为什么是作为指数？