为什么FCFF公式中不加net borrowing而FCFE公式中要加？如果是债权人提供给股东的现金流，那不也是债权人提供给公司的现金流么

是我的问题吗 怎么声音 这么轻 都后面几乎听不见了

老师，第36题麻烦讲一下，谢谢您

有一个回答说，影响velocity除了supply还有其他两个因素，所以不能判断。没看懂这个分析。 velocity是啥？还有哪两个其他因素？

老师你好，trustees在这个视频里没有啊？它具体是在哪里呢？

MS上升导致Price上升 是为什么来着。。

按照课程中提到的方法判断，套利应为借AUD,投资BRL,profit=s/f(1+rx)-(1-ry)＝-0.0022，x是BRL，y是AUD。最后结果是负数是否因为题目数据设置自相矛盾。此外，题目是在问假设这个人先借入BRL再换汇投资的决策的收益，而不是根据已有信息判断最佳套利机会吗？

关于后付年金还是现付年金PV更大的问题，不说明每期payment的流向，感觉没有办法做出结论？如果是市场上购买的有限年金，每期是inflow，FV=0，那PV就是负值，在PV(先付)=PV(后付) x (1 r) 的公式里，PV(先付）的绝对值更大，带上负号的PV（先付）就更小。而如果是每期资金是outflow，FV=0的情况，PV（先付）则更大。 1. 上述正确吗？ 2. 考试的时候是真的会有这种只说是annuity，不讲每期payment流向的题吗？ 3. 老师说PV(D) > (PV (A)的意思是，做PV比较题的时候是只考虑绝对值的大小对比吗？还是说我们做annuity的题目的时候要自动假设是某种默认情况呢？

B选项中的forward price discounted at the risk-free rate，不就是A选项中的spot price吗？？两者有什么区别呢？？

loan与bond是怎么区别的呢？？对loan尤其弄不清，是站在借款人一方，还是贷款人一方来看待呢？？晕