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CFA一级
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现在金融市场都是用计算机去完成套利了,因为机会转瞬即逝。靠人工算是完全不现实的。而且就算使用计算机 这种套利机会也是犹如大海捞针 十分渺茫。(绝对不要指望每个月都能有大鱼)等我们花时间回忆起公式是+这个-那个时,你早就落后市场了。 但是 在市场恐慌性大跌后,证券市场里 从债券到股票 遍地都是机会,而且窗口很长。也绝对不需要你回忆那么多公式。聪明人应该明白时间是无价的。 不要浪费你宝贵的时间在一些从众游戏里。从来都不参与从众行为 是你独善其身 获得真正有价值的东西的唯一途径。
查看试题 已回答老师在本视频4:03处提到的demand for long-term bonds增长了,为什么price for long-term bonds也会增长?price和demand不应该呈反比吗?
已回答在复制一个FRAs的例子中,这个90天和270天的离岸美元存款应该也都是在零时刻签订的远期合约对吗? 另外在计算收益或损失的例子中,现金交割应该是在3个月的时点对吗?不用真的到第九个月对吧?也就是第三个月合约其实已经到期交割了,不用到第九个月?
已回答精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切
- 为什么TC 的切点对应是AVC的最低点?



