为什么不和有效前沿切

老师 86题我每一次都很混乱 能不能麻烦老师把这三个再 clarify 一下 谢谢老师

老师 这一题我算的好像哪里不对 但我不会用老师那种连在一起的式子算 麻烦老师帮忙看一下 另外 margin 究竟是我借的钱还是我自己的钱啊

请问老师ROll yeild 是不是spot price he forward price 的收益差呢，为什么我看到总结里说：如果spot price - forward price 大于零，positive gain 是属于backwardation浅水，反之小于零 loss negative contango？ 为什么在我认知里面深水是未来的价格比现货价格高；而这边怎么都乱了，请老师详细说明或者举例说明谢谢

老师这里不是说CAL虽然有Rf 但都是0%的吗

by function的后面不是也要减掉tax和interest吗，为什么说他们是by nature

选项C不能看DFL吗？视频解析说看DTL

38题，麻烦解释一下为什么选c，a和b错在哪里

押题，经济第二题，还是没有理解老师说的，为什么选a？ b不是增加了capital account，那不是就可以减少current的吗？ 还有c，减少current surplus不是会降低X-M吗，那不是就outcome就是c吗

equity 9：老师，这道题怎么求解，为什么答案的最后一部分最后又除了个1.2² 还有计算计算第二年及以后的股利时为什么没有考虑payout ratio，只有第一年考虑了