老师好，本章书后第10题不太明白。

所以这边的deferred tax expense指的是income tax expense还是tax payable呢？

老师好，书后第10题不太明白。

老师，请问这个案例是不是也违反了independence and objectivity？

请问老师这里用model没有违反吗？

Forward不就是以固定价格在一定时间后履行义务么？这不是跟标的物的价格没有关系么？为什么B不对？

请问市场组合是不就是有效前沿和CML哪个切点

为什么衍生品更有利于做空？

1. 22题计算的时候，为什么没用到，讲义上84页的那几个公式 long put pr=max[0,X-S]-p0 ? 2. 老师在这里说“76的股票，不会有人以70的价格卖了”，如果卖了的话，这个long put的损失，就不仅仅是期权费了。这样的话，岂不是和讲义85页上的图—long put最多损失期权费矛盾了吗？

老师你好 CML是在所有投资者同质的情况下，也就是说对未来的期望收益和风险要求相同，这个时候就形成唯一一个有效前沿，CAL与唯一有效前沿切线就是CML，为什么称这个切点是市场组合呢