对于老师讲的这部分，1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现（除以1个大于1的数），也就是说，FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少，还是涨少跌多，其实MRR在分母上，可以根据1/x的曲线特点来理解，无非就是MRR上升时1/（1+MRR）的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度，所以如果MRR上升时，Payoff是上升的，那么就是涨少跌多，如果MRR上升时，Payoff是下降的，那就是涨多跌少。以上2点，我理解的对吗？

这里 A 把债券卖给 B,这个债券中,A 是不是债券的债权人,是买入债券的人,而非债券发行者

为便于理解 请问 WMRR 和 MWRR在对于我们个人投资者的实际应用是什么呢？

这里很奇怪，actual return on asset是asset的收益；net interest expense or income 是liabiality 的expense和asset的income的差额，两者肯定是不一致的，为啥还要比较

C为什么指的是无差项，而不是x和y呢

金融机构短期融资渠道,分为存款和银行间借款对吧? 存款分为个人和机构存款,那么大额可转让存单是属于哪个? 还是独立的? 另外,老师说,大额存单不允许提前赎回,所以要附加一个可转让. 我的理解是不是这个可转让权利是给到投资者的,就是银行向投资者借款,如果是CD,银行不允许投资者提前赎回,但是加了可转让,投资者是可以自己到二级市场卖掉拿回本金的

net interest expense or income 是用net pension asset 或 liability 乘以折现率，和老师讲的分别用asset和liability乘以利率不一致，哪个对？

老师您好，这里偿还的coupon1000被分解成317（CFO）683（CFF) 我的疑问是 interest paid不是在美国准则下才是CFO吗？国际准则下不也属于CFF吗？不是说没有提及的时候，默认为IFRS吗？

这里不良债权是属于二级市场的内容还是一级市场的内容? 另外,问下,是不是场内和场外一般是针对二级市场的,一级市场存在场内和场外吗?如果也存在,那么公募是不是属于场内,而私募就是场外.

券商是低买高卖赚钱...那为什么投资者是低卖高买呢?这样的话投资者如何赚钱?